국제금융시장의 의의와 구성
국제금융시장은 국제적으로 자금을 조달하고 투자하는 시장이다. 다양한 금융상품이 정보통신기술의 발달로 공간적, 시간적 제약으로부터 벗어남에 따라 국제금융시장은 더욱더 활성화 중이다. 금융시장은 전 세계 경제에 큰 영향을 미치고 있으며 금융위기와 같은 글로벌 이슈는 국제금융시장에서 발생하며, 경제성장 및 불황의 징후 또한 국제금융시장에서 나타난다. 이와 같이 투자자, 금융계, 정치인, 기업가 등에게 매우 중요한 부분이다.
1. 국제금융시장의 의의
1) 국제금융의 의의
국제금융(International finance)이란 국제무역, 해외직접·포트폴리오투자 등과 수반하여 국가 간에 자금의 대차 또는 이동이 이루어지는 현상을 말한다.
2) 국제금융의 다변성
환경의 변화에 따라 국제금융은 상품이나 서비스거래, 직접투자, 상업 및 공공차관 공여 등 실물거래에 따른 자금의 과부족을 보정하는 본원적 동기에서 해외에서 유리한 조건으로 자금을 조달, 운용하거나 환위험의 회피 또는 금리차익의 획득을 목적으로 하는 파생적 동기에서 국제금융이 활발이 발생하고 있다.
3) 국제금융시장의 의의
국제금융시장은 국제무역, 해외직접·투자 등과 수반하여 국가 간에 자금의 융통이 지속적으로이루어지는 장소 또는 거래매커니즘을 뜻한다. 장소적 개념으로서는 뉴욕, 런던 등 주요 국제금융중심지나 증권거래소, 선물옵션거래소를 의미한다.또한, 국제자금의 수요와 공급을 지속적으로 연결시켜 주는 거래메커니즘의 추상적인 의미도 포함한다.다양한 형태의 금융상품 및 서비스를 제공하여 투자자, 은행, 기업, 정부 등이 금융 거래를 처리하고자본을 유동시키는 중요한 역할을 하며 세계의 경제 활동에 영향을 미치는 중요한 요인 중 하나이다.
4) 국제금융시장의 기능
국제금융시장은 글로벌 경제활동과 금융거래의 자유화, 국제화를 촉진하며 자금을 효율적으로 배분시켜 생산성을 제고하고, 세계경제발전을 촉진하고 있다.
- 자본이동: 자본의 유동성을 높이는 역할로서 원하는 지역으로 이동 가능
- 외환거래: 다른 통화에 대한 환전거래가 가능하다. 이를 통해 기업과 개인들은 다른 국가에서의 거래 가능
- 채권발행: 기업이나 정부 등이 필요한 자금을 조달하기 위해 채권발행을 할 수 있는 시장을 제공
- 상품거래: 금속, 에너지, 농산물 등 상품거래 가능
- 파생상품거래: 선물 옵션등의 파생상품 거래를 함으로써 수익 극대화 및 리스크 감소 가능
- 자금조달: 기업이나 정부 등 자금을 조달할 수 있는 시장 제공
2. 국제금융시장의 구성과 참가자
1) 국제금융시장의 구성
국제금융시장은 각국의 금융시장, 유로시장으로 대표되는 역외시장, 그리고 이들 시장 간 거래를 연결시키는 외환시장으로 구성되어 있으며 국제적 통신망과 결제시스템에 의해 연결되어 있다.
① 국내금융시장
각 국의 국내에서 운영되는 금융 시스템을 가진 역내시장으로서 자국통화표시 금융자산과 금융부채가 거래되며 고객에게 다양한 금융상품과 서비스를 제공하며, 국내 경제의 건전한 발전과 안정성을 유지하는 역할을 한다.
- 자금의 중개방식에 따른 구분
직접금융시장: 자금수요자가 금융기관의 중개를 거치지 않고 자금공급자로 직접 조달하는 시장으로 채권시장과 주식시장이 여기에 속한다.
간접금융시장: 자금수요자가 금융기관의 중개에 의해 자금공급자로부터 간접적으로 자금을 조달하는 시장으로 대표적으로 은행의 예금, 대출이 있다.
- 금융자산의 만기에 따 구분
단기금융시장: 단기자금의 수급불균형을 조절하기 위해 통상 1년 미만의 단기금융자산이 거래되는 시장이다.
자본시장: 장기적으로 필요 자금을 주식이나 만기 1년 이상의 장기채권을 발행, 조달하는 중장기 시장이다.
② 역외시장
국내의 통화가 아닌 외화로 거래되는 시장을 말하며 국제금융시장에서 발행된 외국채권, 외국파생상품,주식 등이 거래된다. 금융상품에 대한 유동성을 제공하며 금융기관들을 이를 통해 이익을 창출한다.
2) 국제금융시장의 참가자
① 투자자그룹
개인투자자 뿐 아니라 은행, 연금기금, 상호기금 등을 뜻하며, 1990년대 동아시아 외환위기 이후 각 국 중앙은행이 보유하는 외화자산이 급격히 늘어나면서 주요 투자자로서 새롭게 등장하였다. 글로벌 금융 여건의 변화에 대응하여 국제적 차원에서 판단 후 투자를 하고 있다.
② 차입자 그룹
대표적 차입자로는 세계 각국 정부, 다국적기업 및 국제금융기구 등이 있으며 많은 국가의 정부가 재정적자를 보전하는데 필요한 자금을 국제금융시장에서 조달하고 있다.
③ 국제금융기관
투자자와 차입자를 중개해주는 금융기관은 국제상업은행, 국제투자은행 등과 같은 금융중개기관과 유통시장에서 딜러나 브로커와 같은 순수중개기관으로 구분된다. 국제상업은행은 주로 예금, 대출을 통해 자금중개기능을 수행하며, 국제투자은행은 주식, 채권의 발행시장에서의 주간사 역할을 담당하며 유통시장에서는 매매를 취급한다. 국제 딜러 및 중개인은 특유의 전용통신망을 통해 다수의 금융기관과 접촉함으로써 신속하고 보다 저렴한 비용으로 거래를 원활하게 성립시키는 역할을 담당하고 있다.
※ 코레스 은행 (correspondent bank)
서로 다른 국가나 지역에 위치한 은행 간의 금융거래를 원활하게 처리하기 위한 협력관계를 말한다. 외국과의 무역이나 자본거래에서 은행 간의 상호 계약을 통해 자금이동, 대출, 외환거래를 하는 등 다양한 금융거래를 수행할 수 있다. 이를 통해 국제 금융시장에서는 자금 이동이 원활하게 이루어지며 국제무역 등 국제 경제 활동에 필수적이 역할을 한다.